资金拆借关系眼花缭乱,星德胜IPO就返程投资等回复问询金融界2023-09-28 14:38金融界2023-09-28 14:38

   2023-10-03 05:41:44 470
核心提示:8月底,星德胜科技(苏州)股份有限公司(以下简称“星德胜”)IPO过会。该公司主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售,产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。此番冲刺沪市主板,星德胜计划募资9.6亿,其中,6.56亿元用于年产3000万套无刷电机及控制系统、500万套电池包扩能项目,9355.85万元用于研发中心

8月底,星德胜科技(苏州)股份有限公司(以下简称“星德胜”)IPO过会。该公司主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售,产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。

此番冲刺沪市主板,星德胜计划募资9.6亿,其中,6.56亿元用于年产3000万套无刷电机及控制系统、500万套电池包扩能项目,9355.85万元用于研发中心建设项目,5983.47万元用于有刷电机技改项目,1.5亿元用于补充流动资金。

不过,虽然已经成功过会,但星德胜仍因业绩下滑、返程投资、资金拆借等问题再次被上交所问询。近日,星德胜披露IPO审核问询函的回复,对业绩下滑、相关主体返程投资涉及到的关联关系、资金拆借行为以及是否存在纠纷或潜在纠纷等情况进行了解释说明。

业绩下滑引质疑

招股书显示,2020至2022年,星德胜营收为16.5亿元、23。4亿元、18.1亿元,归母净利为1.39亿元、1.72亿元、1.87亿元。其中,2022年度公司主营业务收入较2021年度同比下滑21.89%,净利增长8.25%,增利不增收引发上交所问询。

对于业绩下滑,星德胜表示,公司业绩变动与行业整体趋势基本相符。对比同行业可比上市公司的业绩情况来看,2022年度,同行业中的江苏雷利、科力尔、祥明智能营业收入均呈现下滑的趋势,降幅分别为-0.65%、-17.50%、-12.54%。

不过,以上三家企业的收入下降幅度均低于星德胜的-21.77%。星德胜表示主要系产品结构与业务收入结构存在差异,一方面,同行业可比公司的电机产品所应用的终端市场相比吸尘器市场刚性相对较强;另一方面,部分可比公司多元化的产品结构,例如江苏雷利的汽车零部件业务、工控电机组件业务,科力尔的工业自动化、机器人及3D打印业务也为自身的业绩提供了一定的支撑。

从下游客户情况来看,2022年度,公司主要OEM/ODM厂商类客户中,伟创力、VSIndustry、爱普电器、春菊电器、深圳比亚迪、斯卫浦电器等客户下降幅度较大,上述品牌商大部分为欧美地区知名品牌,2022年度,受国际局势动荡,欧美地区通货膨胀影响,消费者购买力下降,欧美地区终端市场需求有所回落,该等品牌商库存充足,当年度采购需求有所减弱,导致公司业绩出现下滑。

对于未来业绩趋势,星德胜表示,2023年以来,公司积极开拓市场,上半年订单数量相比2022年同期呈现增长趋势,2023年1-6月,星德胜累计获取的电机类产品的订单数量达2,829.24万台,较2022年1-6月同比增长47.21%,较2022年7-12月环比增长33.31%,产品订单数量整体实现稳步增长。公司2023年1-6月经营业绩同比保持稳定,公司业绩下滑趋势基本得到遏制。

多笔资金拆借有何因?

除了业绩下滑问题,星德胜最让人关注的还是一系列错综复杂的资金拆借问题。

此外,星德胜还因一系列资金拆借问题遭到问询。其一是实控人朱云舫通过银科实业间接出资设立发行人,由于无外汇资金,实缴出资50万美元源于朱云舫对银科实业提供的借款。回复函中,星德胜表示这笔款项并未约定借款利率和借款期限。并已在2021年9月偿还了梁伟强50万美元借款。

对于该笔借款长达近17年的原因及合理性,以及是否存在委托持股或其他利益安排,是否存在纠纷或潜在纠纷。星德胜表示,梁伟强与朱云舫两人均为电机行业的从业者,且私人关系良好,平时经常交流,朱云舫在梁伟强事业发展上给予了较大的帮助,经常会有客户资源介绍,作为对朱云舫向其介绍客户资源的答谢,梁伟强未向朱云舫催要该笔借款且未收取利息。该笔借款长期未偿还且未收取利息具有合理性。

此外,2009-2010年银科实业对星德胜的400万美元增资、700万美元借款分别来源于中国香港籍自然人周洪(400万美元)、加拿大籍自然人SHIHONG(700万美元),因周洪、SHIHONG二人资金有限,经协商由朱云舫控制的英国CDS公司先向两人拆出资金借给银科实业,待两人可动用资金到位后再向英国CDS归还,出于操作便捷性考虑,英国CDS直接将协议借款金额转至银科实业。

星德胜表示,上述事项涉及的借款关系真实,不存在委托持股、代持或其他利益安排,上述事项相关方之间不存在纠纷或潜在纠纷,不会影响朱云舫、银科实业直接及间接持有的发行人股权清晰。

本文源自:金融界

作者:张希

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